Questions / Réponses

Chez GPS Medici, nous recevons chaque semaine une multitude de questions d'investisseurs qui aimeraient s'informer sur les services que nous offrons. J'ai donc pensé qu'il serait pertinent de partager avec vous les réponses à quelques questions qu'un investisseur qui veut faire affaire avec nous est susceptible de se poser.

Q: Vos portefeuilles sont-ils gérés de façon continue ?
R: Oui.  Tous nos portefeuilles sont vérifiés et révisés au moins une fois par semaine.  Nous regardons leurs titres, leur composition, et nous prenons des décisions d’investissement le cas échéant.  De plus, les titres qui seront ajoutés à votre portefeuille feront partis de notre portefeuille modèle d’actions que est révisé continuellement à la lecture des événements économiques, entre autres.   

Q: Êtes-vous, vous-même et vos associés, investis dans vos portefeuille de gestion ?
R: Oui.  Les portefeuilles de chacun des membres de notre équipe sont également investis chez MEDICI auxquels s’appliquent les mêmes décisions d’investissement que pour nos autres portefeuilles. Ce qui est bon pour vous est aussi bon pour nous.  Par conséquent, les titres achetés pour vous sont aussi achetés pour nos portefeuilles quoi que les quantités puissent varier en fonction de la politique de placement et des besoins propres à chaque client.

Q: Comment gérez-vous dans un climat d’incertitude et de haute volatilité comme en ce moment?
R: Pour tenir compte du contexte économique actuellement incertain, nous appliquons une gestion de portefeuille plus défensive que d’ordinaire et cela en suivant trois critères précis. D’abord, nous sommes en mode de préservation de capital avec une répartition d’actifs beaucoup plus défensive que celle déterminée avec les clients.  La répartition cible de l’ensemble de nos portefeuilles est de 25 % en revenus fixes et de 75 % en actions ordinaires alors que notre répartition actuelle est de 45 % en revenus fixes et de 55 % en actions ordinaires, dont 35 % en encaisse et quasi-encaisse.   Ensuite, nous privilégions des titres dans des secteurs de l’économie défensifs comme celui  de la consommation de base et discrétionnaire (les sociétés North West Company et Pepsico par exemple). Finalement, nous choisissons des sociétés solides financièrement, avec des bilans financiers sains et possédants une réserve pour faire face aux imprévus (des sociétés Apple et Cisco par exemple).

À ce propos, il est important de distinguer le risque de marché et le risque du modèle d’affaires des entreprises (risque spécifique) : en période d’incertitude économique, même les meilleures entreprises sont victimes de la volatilité.  Par exemple, il ne faut pas confondre et associer Nortel ou Yellow Média au risque de marché car leur risque était spécifique à leur modèle d’affaires. Voilà pourquoi nous privilégions une position en encaisse plus importante durant ces périodes. Une encaisse importante nous permet de saisir les opportunités intéressantes qu'offrent ces marchés extrêmement volatils.

Q: Dans l'éventualité ou nous aimerions faire affaire avec Medici, qui détient nos placements? Est-ce que les comptes sont ouverts en notre nom? Avez-vous un fiduciaire?
R: Vos comptes sont ouverts en votre nom personnel auprès de TD Waterhouse, Services Institutionnel qui agit à titre de fiduciaire et administrateur de vos valeurs.  Le tout vous procure des garanties identiques à toutes les autres institutions financières canadiennes importantes membres du Fonds Canadien de Protection des Épargnants.  Les principales responsabilités de TD Waterhouse sont la garde de vos actifs, l’exécution des transactions, l’envoi des confirmations de transaction, la préparation des relevés mensuels de compte et la préparation de tous relevés fiscaux annuels y compris les relevés des gains/pertes de capital.

Q: Quels sont les frais de gestion, comment fonctionnent-ils et sont-ils déductibles d’impôt ?
R: Nos seuls honoraires reçus sont ceux convenus avec le client.  Ces honoraires incluant ceux de TD sont calculés selon un pourcentage annuel de la valeur marchande du portefeuille familial.  Ils sont prélevés mensuellement et sont évidemment assujettis aux taxes de vente (TPS et TVQ) quoique normalement déductibles aux fins des impôts lorsqu’ils sont liés à des comptes non-enregistrés. Il n’existe aucun autres frais de quelque nature que ce soit autres que ceux décrits chargés par Medici et TD (ex. pas de commissions d'achat ou de vente pour chaque transaction, pas de frais fixes sur les comptes enregistrés, etc.).